说明高温合金材料的产能消化安排?西部超导回复问询函

9月27日,资本邦了解到,科创板公司西部超导公布关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复。

关于航空航天用高性能金属材料产业化项目,募集说明书及尽职调查报告显示:(1)公司目前高温合金材料处于小批量生产中,产能利用率较低;(2)本次募投项目之航空航天用高性能金属材料产业化项目建设完成后,将新增产能高温合金材料1,500吨/年;(3)公司IPO募投项目之发动机用高性能高温合金材料及粉末盘项目对应的高温合金材料在建产能2,500吨/年;项目达到预定可使用状态的时间由2021年7月22日延期至2023年1月22日。

上交所要求发行人说明:(1)前述IPO募投项目延期的原因及合理性,目前项目建设进展及达产规模:(2)本募对应高温合金材料与IPO募投项目对应高温合金材料在产品规格、性能、应用领域和目标客户等方面是否存在差异,在前募项目延期未完工情况下,继续新增产能的合理性;(3)结合市场容量、产能利用率以及在手订单、意向订单等说明前募及本募项目完成后,高温合金材料的产能消化安排。

西部超导回复称,公司于2021年7月7日召开第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会第十六次会议,审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》,综合考虑募投项目的前期市场变化、疫情影响及实施进度等因素,公司决定对募投项目达到预定可使用状态的时间进行延期,即从2021年7月22日延期至2023年01月22日。本次延期未改变募投项目的内容、投资用途、投资总额和实施主体。

公司“发动机用高性能高温合金材料及粉末盘项目”原计划工期24个月,于2021年7月22日前达到预定可使用状态。

项目内部投资结构进行调整后,高温合金棒材产品主要采用三联和二联熔炼工艺,根据现有真空感应熔炼炉、保护气氛电渣炉设备条件,结合产品工艺特点,增加真空自耗熔炼环节的产能。另外,项目调整自由锻造机购置方案,同时增加轧制机组,根据45MN自由快锻机组和大型可逆轧机组设计,对配套加热炉数量进行了调整。内部投资结构调整涉及新增购买部分设备,新增设备的制造及安装需要一定的时间周期,影响了项目的建设进度。

另外,2020年年初以来发生了新冠疫情,导致公司在基建施工、设备采购尤其是采购进口设备及设备的制造安装进度出现一定的滞后,亦在较大程度上影响了项目的建设进度。

截至本审核问询函回复出具日,发动机用高性能高温合金材料及粉末盘项目尚在建设当中,暂未形成达产规模。

本次募投项目航空航天用高性能金属材料产业化项目中高温合金项目建成后将新增高温合金1,500吨/年的生产能力,主要生产牌号为GH4169、GH2132、GH4738、GH4698等,其中,小规格GH4169、GH2132等牌号高温合金产品生产规模为100吨,大规格GH4169、GH4738、GH4698等牌号高温合金产品生产规模为1,400吨。

本次募投项目航空航天用高性能金属材料产业化项目将新增部分12吨真空感应炉、12吨保护气氛电渣炉、12吨真空自耗电弧炉等生产设备,可以生产较原有8吨相关生产设备更大尺寸的高温合金棒材。

本次募投项目航空航天用高性能金属材料产业化项目与IPO募投项目中的高温合金产品的主要客户均为中国航空工业集团下属公司等发动机相关生产企业。

本次募投项目拟生产的高温合金牌号不包括粉末高温合金母合金,除此之外本次募投项目对应高温合金材料与IPO募投项目对应高温合金材料在产品规格、性能、应用领域和目标客户等方面不存在较大差异。

本次募投项目航空航天用高性能金属材料产业化项目中高温合金项目建成后将新增高温合金1,500吨/年的生产能力,主要生产牌号为GH4169、GH2132、GH4738、GH4698等,其中,小规格GH4169、GH2132等牌号高温合金产品生产规模为100吨,大规格GH4169、GH4738、GH4698等牌号高温合金产品生产规模为1,400吨。

募集说明书披露:本次募投项目之航空航天用高性能金属材料产业化项目建设完成后,将新增产能钛合金材料5,050吨/年。

上交所要求发行人结合市场容量、历史销量、产能利用率以及在手订单、意向订单等说明:本募项目完成后,钛合金材料的产能消化安排。

西部超导回复称,根据公司2021年半年报,公司上半年钛合金材料销量2,898.92吨,预计全年销量达到6,000吨,高于上表针对2021年钛合金材料销量的预测值,上表测算较谨慎。

通过测算,2026年公司钛合金销量将超过1万吨,本项目预计2027年完全达产,达产后公司钛合金材料产能将达到10,000吨,本项目钛合金材料具备足够的市场消化能力。

关于超导创新研究院项目和超导产业创新中心项目,募集说明书披露:(1)超导创新研究院项目将建成国家级先进钛合金、高温合金工程化制备技术开发基地和创新平台;目前,公司现有的创新平台能力已显不足,亟待进行整合和能力提升;(2)超导产业创新中心将建设超导线材产业化制备技术实验室和中试基地、超导磁体和电力应用装备开发实验室和中试基地、超导线材-超导磁体-电力应用装备全链条产业化基地。公司拟在现有设备和技术队伍基础上,瞄准超导材料与磁体应用的最新发展方向,补充或升级相关设备,形成目前国内空白的超导材料及磁体应用研发平台。

上交所要求发行人说明:(1)超导创新研究院项目专注于钛合金、高温合金技术而名称为“超导创新研究院”的原因及合理性;(2)结合公司现有办公实验场地及人员和设备情况,分析投资于建筑工程的必要性;新增建筑工程是否仅为自用,是否涉及对外出租或出售,是否涉及变相投资于房地产业务;(3)结合公司现有研发设备情况,及设备更替需求等分析该项目新购设备的必要性。

西部超导回复称,超导创新研究院项目将建成国家级先进钛合金、高温合金工程化制备技术开发基地和创新平台,由于公司的证券简称为“西部超导”,公司对外介绍时一般亦会自称“超导公司”,因此“超导创新研究院”中“超导”指的是“西部超导”或“超导公司”,公司将该创新研究平台命名为“超导创新研究院”是合理的。

公司现有科研办公及仪器所需建筑面积严重不足,且难以满足未来公司研发条件建设和新增人员科研办公需求,不涉及对外出租或出售,不涉及变相投资于房地产业务。因此,通过超导创新研究院项目和超导产业创新中心项目工程建设,公司将进一步提高人才、资源以及科技成果聚集能力,加快推动产业发展。

超导企业研究院项目拟新购置研发设备具有合理原因及必要性。


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